【財(cái)經(jīng)分析】消費(fèi)貸款領(lǐng)域再迎“國(guó)補(bǔ)” 借貸雙方有望同步受益

新華財(cái)經(jīng)北京8月14日電（記者翟卓、吳叢司）提振消費(fèi)，是擴(kuò)大內(nèi)需的重中之重。近日，財(cái)政部聯(lián)合多部門分別印發(fā)了《服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策實(shí)施方案》及《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，通過(guò)進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)政和金融協(xié)同發(fā)力，以“真金白銀”激發(fā)消費(fèi)市場(chǎng)活力。

在財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷看來(lái)，將兩項(xiàng)貸款貼息政策稱之為消費(fèi)貸款領(lǐng)域的又一次“國(guó)補(bǔ)”，是非常形象的，也充分體現(xiàn)了中國(guó)政府對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)的重視程度。

“上述政策不僅能讓借款人‘省錢又省心’，所涉金融機(jī)構(gòu)也有望直接從中受益，例如既能激發(fā)消費(fèi)領(lǐng)域有效融資需求、擴(kuò)大商業(yè)銀行及消金公司的信貸投放，也可助力減少‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)、將利率穩(wěn)定在合理水平，而且政策后續(xù)還有望延長(zhǎng)期限并擴(kuò)大支持范圍，屆時(shí)借貸雙方都有望更廣泛受益?！笔茉L人士說(shuō)。

——財(cái)政貼息降成本 借款人“省錢又省心”

今年以來(lái)，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)總體回升向好，但居民消費(fèi)需求等仍相對(duì)疲軟，物價(jià)水平還在低位徘徊。

“對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)主體和居民消費(fèi)貸款進(jìn)行財(cái)政貼息，是一項(xiàng)創(chuàng)新性的政策舉措，不僅將直接降低居民消費(fèi)信貸成本，提高居民運(yùn)用金融杠桿擴(kuò)大消費(fèi)、改善生活的意愿和能力；還能降低消費(fèi)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)主體的融資成本，支持和鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)主體保持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)性?！?招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼說(shuō)。

如在居民端，據(jù)財(cái)政部金融司司長(zhǎng)于紅介紹，從今年9月開始的一年時(shí)間里，只要是在相關(guān)機(jī)構(gòu)獲得了消費(fèi)貸款，其中實(shí)實(shí)在在花出去用于消費(fèi)的部分，都可以享受貼息支持。

政策執(zhí)行期內(nèi)，每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為3000元（對(duì)應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)為30萬(wàn)元）。所涉及的貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)涵蓋了6家國(guó)有大行、12家股份銀行、4家消費(fèi)金融公司及1家民營(yíng)銀行。

“這23家金融機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，主要由它們執(zhí)行落實(shí)，有助于貼息政策在短期內(nèi)快速惠及居民?！倍ｍ颠€提到，將4家頭部消金公司納入首批貼息名單，也是實(shí)施方案的一大亮點(diǎn)，有助于更好發(fā)揮其扁平靈活、觸達(dá)深入等專業(yè)優(yōu)勢(shì)。

而在經(jīng)營(yíng)端，對(duì)于餐飲住宿、健康、養(yǎng)老等8類消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體而言，從今年3月16日到年底的時(shí)間里，只要與相關(guān)銀行簽訂了貸款合同，而且已收到貸款資金，并將其合規(guī)用于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，都可以享受最長(zhǎng)1年的貼息。

上述領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體單戶享受貼息的貸款規(guī)模最高為100萬(wàn)元，單戶享受貼息最高1萬(wàn)元。所涉及的貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)為21家全國(guó)性銀行。

往后看，受訪專家預(yù)計(jì)，政策到期后有望延長(zhǎng)期限，屆時(shí)受益群體將更為廣泛，同時(shí)建議有條件的地方政府加強(qiáng)央地協(xié)同，積極安排財(cái)政資金，對(duì)屬地金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款實(shí)施貼息，擴(kuò)大貼息政策覆蓋面和可得性。

值得一提的是，此次兩項(xiàng)政策中涉及的貼息資金申請(qǐng)、審核等相關(guān)工作，均由貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和地方政府的相關(guān)部門完成，可以很大程度減輕借款人的操作負(fù)擔(dān)。

——各大行迅速響應(yīng) 貸款方攜手“反內(nèi)卷”

兩項(xiàng)政策發(fā)布后，各家大行迅速響應(yīng)。例如，農(nóng)行、中行、建行均表示，將于2025年9月1日起對(duì)符合要求的個(gè)人消費(fèi)貸款實(shí)施貼息。工行、農(nóng)行、中行、建行、交行均提到，辦理個(gè)人消費(fèi)貸款貼息不收取任何服務(wù)費(fèi)用等。

此外，招商、浙商、浦發(fā)、廣發(fā)、興業(yè)等多家股份制銀行也陸續(xù)發(fā)布相關(guān)公告，宣布對(duì)符合要求的貸款進(jìn)行貼息。

“對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行財(cái)政貼息，將直接降低這些領(lǐng)域的貸款成本，以刺激其融資需求，從而引導(dǎo)更多信貸資金流向個(gè)人消費(fèi)和服務(wù)業(yè)領(lǐng)域?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬說(shuō)。

而從銀行自身出發(fā)，國(guó)泰海通證券還在研報(bào)中提到，財(cái)政貼息可以降低實(shí)體融資成本，有利于提振零售小微信貸需求并緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，中期隨著經(jīng)濟(jì)向好開啟正向循環(huán)。

其中，經(jīng)營(yíng)貸貼息對(duì)銀行息差并無(wú)影響，消費(fèi)貸貼息需要銀行短期墊資，政策實(shí)施前4個(gè)月銀行息差或有些微擾動(dòng)。國(guó)有銀行和股份行將直接受益于此次政策，零售產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)；城農(nóng)商行雖不在政策范圍內(nèi)，但已不乏地方性普惠小微貸款貼息支持，此次政策也明確了地方財(cái)政可結(jié)合實(shí)際制定轄內(nèi)消費(fèi)貸貼息政策等。

此外，由于本次財(cái)政貼息采取“先扣減、后審核”的方式，在提高消費(fèi)者幸福感、獲得感的同時(shí)，更多“壓力”也來(lái)到了貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和地方政府端。

在此背景下，婁飛鵬建議，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)借款人進(jìn)行綜合評(píng)估，做好貸款調(diào)查審查審批工作，保障貸款用途真實(shí)。必要時(shí)，在貸款發(fā)放環(huán)節(jié)可以采取受托支付方式把控貸款資金流向。最后還要做好貸后檢查，發(fā)現(xiàn)資金違規(guī)挪用的可提前收回等。

而為了進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)政貼息效應(yīng)、緩解消費(fèi)貸款增長(zhǎng)乏力，業(yè)內(nèi)人士建議，要疏通居民部門消費(fèi)和負(fù)債意愿較低、銀行零售不良率上升兩大堵點(diǎn)。為此可考慮對(duì)外貿(mào)企業(yè)發(fā)放低息貸款，或?qū)⑾M(fèi)貸ABS、個(gè)人住房按揭貸款RMBS納入人民銀行中期借貸便利（MLF）等工具的擔(dān)保品范圍。

此外，前述受訪專家還提到，后續(xù)可進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策協(xié)同，強(qiáng)化貼息政策與已出臺(tái)的消費(fèi)品以舊換新“國(guó)補(bǔ)”、服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款等政策工具協(xié)同，形成疊加效應(yīng)，最大程度發(fā)揮政策合力，更加有力、有效地提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需。

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編輯：王春霞

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