午評：滬指低位震蕩跌0.68% AI硬件、創(chuàng)新藥概念股再度大漲

新華財(cái)經(jīng)北京7月31日電（胡晨曦）A股三大指數(shù)7月31日漲跌不一，滬指震蕩調(diào)整跌0.68%，創(chuàng)業(yè)板指則沖高回落，最終小幅收漲。盤面上，AI概念股逆勢走強(qiáng)，其中硬件方面，劍橋科技、英維克等多股漲停，中際旭創(chuàng)等多股再創(chuàng)歷史新高，應(yīng)用方面，易點(diǎn)天下漲停；創(chuàng)新藥概念股持續(xù)活躍，康緣藥業(yè)等多股漲停。下跌方面，鋼鐵、煤炭等周期股調(diào)整，安陽鋼鐵、包鋼股份、安泰集團(tuán)等跌超5%。

截至午間收盤，滬指報(bào)3591.26點(diǎn)，跌幅0.68%，成交4998億元；深證成指報(bào)11152.77點(diǎn)，跌幅0.45%，成交6430億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2377.84點(diǎn)，漲幅0.43%，成交3223億元。

熱點(diǎn)板塊

盤面上，化學(xué)制藥、軟件開發(fā)、IT服務(wù)、智譜AI、Sora、CPO等板塊和概念股漲幅居前；鋼鐵、煤炭開采加工、貴金屬、房地產(chǎn)、可燃冰、玉米、中船系等板塊和概念股跌幅居前。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華泰證券：基于本次WAIC 2025實(shí)地調(diào)研，對AI大模型產(chǎn)業(yè)鏈形成四個(gè)判斷：（1）行業(yè)進(jìn)入Token增長驅(qū)動(dòng)的新階段，AI Agent在垂直場景應(yīng)用顯著豐富，涵蓋辦公、醫(yī)療、金融等多個(gè)領(lǐng)域，關(guān)注應(yīng)用落地機(jī)會(huì)；（2）服務(wù)器算力需求持續(xù)增長，各廠商重點(diǎn)推廣基于大模型的后訓(xùn)練和推理算力服務(wù)，技術(shù)迭代帶來重估機(jī)會(huì)不變；（3）生成式AI發(fā)展呈現(xiàn)2B領(lǐng)先2C、應(yīng)用領(lǐng)先終端的特征，B端商業(yè)化進(jìn)展明顯快于C端消費(fèi)級產(chǎn)品；（4）國內(nèi)外廠商形成良性競爭推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步。

中信證券：近來“反內(nèi)卷”“集采優(yōu)化不再唯低價(jià)論”等原則得到反復(fù)明確，支持創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策拐點(diǎn)信號(hào)明確，醫(yī)療器械板塊估值和業(yè)績有望迎來修復(fù)，重點(diǎn)提示關(guān)注醫(yī)療器械拐點(diǎn)投資機(jī)會(huì)。建議從國內(nèi)集采優(yōu)化受益+出口持續(xù)突破維度進(jìn)行布局。

天風(fēng)證券：虧損程度高、行業(yè)集中度高、老舊產(chǎn)能占比高、開工率高的細(xì)分化工行業(yè)，或?qū)?huì)更容易成為化工行業(yè)“反內(nèi)卷”的突破口，以最短的路徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。根據(jù)上述化工領(lǐng)域多維度數(shù)據(jù)篩選，純堿、氨綸、染料（活性染料、分散染料）、煤化工（DMF、己內(nèi)酰胺、辛醇、尿素、醋酸酯等）、聚氨酯（TDI、MDI）、鈦白粉、有機(jī)硅等行業(yè)大類，同時(shí)滿足至少2條以上篩選標(biāo)準(zhǔn)，建議高度關(guān)注。

消息面上

國家統(tǒng)計(jì)局：7月份制造業(yè)PMI為49.3%，制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)繼續(xù)保持?jǐn)U張

7月31日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所回落。國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心高級統(tǒng)計(jì)師趙慶河表示，7月份，受制造業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，部分地區(qū)高溫、暴雨洪澇災(zāi)害等因素影響，PMI降至49.3%，制造業(yè)景氣水平較上月回落。

國家能源局：今年上半年全國光伏累計(jì)發(fā)電量5591億千瓦時(shí) 同比增長42.9%

國家能源局新能源和可再生能源司副司長潘慧敏表示，今年上半年，全國光伏新增并網(wǎng)2.12億千瓦，其中集中式光伏約1億千瓦，分布式光伏1.13億千瓦。截至2025年6月底，全國光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到約11億千瓦，同比增長54.1%，其中集中式光伏6.06億千瓦，分布式光伏4.93億千瓦。今年上半年，全國光伏累計(jì)發(fā)電量5591億千瓦時(shí)，同比增長42.9%，全國光伏發(fā)電平均利用率94%。

北京市：加大對多子女家庭購房的支持力度 結(jié)合實(shí)際出臺(tái)適當(dāng)提高住房公積金貸款額度等政策

北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市關(guān)于完善生育支持政策體系推動(dòng)建設(shè)生育友好型社會(huì)的工作措施》。其中提到，健全住房支持政策。多渠道增加保障性住房有效供給，未成年子女?dāng)?shù)量較多的家庭可納入公共租賃住房優(yōu)先配租范圍，并在戶型選擇方面給予適當(dāng)照顧。子女祖父母或外祖父母與子女父母同時(shí)申請保障性住房的，優(yōu)先考慮就近配租配售。加大對多子女家庭購房的支持力度，結(jié)合實(shí)際出臺(tái)適當(dāng)提高住房公積金貸款額度等政策。多子女家庭租賃房屋并備案的，可按實(shí)際月租金提取公積金，不受月繳存額限制。

?

編輯：王媛媛

?

聲明：新華財(cái)經(jīng)（中國金融信息網(wǎng)）為新華社承建的國家金融信息平臺(tái)。任何情況下，本平臺(tái)所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問題，請聯(lián)系客服：400-6123115